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新資產減值準則的變化對上市公司盈余管理的影響研究
摘要：2006年頒布的新資產減值準則在制定過程中充分考慮了現在上市公司利用資產減值準備進行盈余管理的實際情況，在計提基礎、確認標準、計量標準和操作步驟方面較現行準則作出了更加詳細的規定，尤其是關于禁止資產減值準備轉回的規定必然會在一定程度上影響現行會計準則下公司的盈余管理方式，抑制一部分盈余管理手段。通過新資產減值準則頒布前后上市公司計提和轉回各項資產減值準備的對比，對上市公司在新資產減值準則頒布后可能出現的新的盈余管理手段進行探討。關鍵詞：資產減值；盈余管理；計提；轉回
虧損公司利用資產減值準備調節盈余，對于無法做成盈利或是首次加入虧損之列的上市公司，為了給下一年扭虧留下伏筆，往往計提巨額資產減值準備，而對于要配股或免受特別處理、摘牌處罰的上市公司則大額沖回資產減值準備。因此，上市公司都留有一定數量的資產減值準備為操縱利潤作準備。2006年頒布的新資產減值準則在制定過程中充分考慮了現在上市公司利用資產減值準備進行盈余管理的實際情況，在計提基礎、確認標準、計量標準和操作步驟方面較現行準則作出了更加詳細的規定，尤其是關于禁止資產減值準備轉回的規定必然會在一定程度上影響現行會計準則下公司的盈余管理方式，抑制一部分盈余管理手段。新準則的頒布實施，上市公司利用資產減值調節盈余的大門就被完全關上了嗎？本部分通過新資產減值準則頒布前后上市公司計提和轉回各項資產減值準備的對比，對上市公司在新資產減值準則頒布后可能出現的新的盈余管理手段進行探討。
一、樣本的選取
為了全面分析資產減值準備新規對上市公司盈余管理的影響，本文以我國的全部A股上市公司為樣本，研究2005—2007年期間符合下述兩個條件的樣本：
（1）2004年前上市且未退市的上市公司。（2）財務數據完整。
考慮以上因素后，共得到1233個樣本，數據來源于證券之星、巨潮咨詢網站。數據處理采用EXCEL數據分析工具。選取了滬深證券交易所以A股發行的上市公司：2005年412家、2006年435家、2007年386家公司為樣本。
由于2007年的資產減值表中的內容有14項，為了和2005年、2006年的八項減值對比，因此，2007年參照2005年和2006年的項目名稱，短期投資減值準備僅包括可供出售金融資產的減值準備，長期投資減值準備包括長期股權投資減值準備和持有至到期投資的減值準備。
二、研究分析
（一）資產減值準備計提情況分析
表1反映的是2005年、2006年和2007年計提各項減值準備金額的比例關系。從表1中可以看出，2005年計提金額排在前三位的資產減值準備分別是壞賬準備、存貨跌價準備和固定資產減值準備，分別占整體的41.96%、28.15%和14.73%；2006年計提金額排在前三位的資產減值準備和2005年相同也是壞賬準備、存貨跌價準備和固定資產減值準備，分別占整體的59.45%、19.63%和11.07；2007年計提金額排在前三位的資產減值準備和前兩年相同也是壞賬準備、存貨跌價準備和固定資產減值準備，分別占整體的62.15%、21.86%和7.85%。但是2006年和2007年計提的壞賬準備占整體的比例卻大幅度提高，由2005年的41.96%提高到2006年的59.45%，2007年的62.15%，分別提高了17.49和20.19個百分點.。由此可見，壞賬準備是上市公司計提減值準備的主要方式，也是上市公司進行盈余管理的主要手段。計提的固定資產減值準備占整體的比例由2005年的14.73%下降到2006年的11.07%，2007年的7.85%，分別下降了3.66和6.88個百分點。筆者認為引起這種變化的主要原因是在新資產減值準則出臺后利用固定資產、無形資產和在建工程等長期資產進行盈余管理的手段將受到限制的情況下，計提的長期資產減值準備將成為沉沒成本，只會減少當期的利潤。所以，企業對于資產減值的行為必定非常謹慎，能少計提則少計提，導致上市公司更傾向于利用短期資產減值準備來進行盈余管理。如上市公司仍可以通過計提存貨跌價準備調低當期利潤，減少期末存貨成本，這樣以后期間銷售成本就會偏低，從而使未來的利潤反彈。 （二）資產減值準備轉回情況分析
表2反映的是2005年、2006和2007年轉回各項減值準備金額的比例關系。從表2中可以看出，2005年轉回金額排在前三位的資產減值準備分別是壞賬準備、存貨跌價準備和固定資產減值準備，分別占整體的40.66%、34.68%和16.89%；2006年轉回金額排在前三位的減值準備和2005年也是壞賬準備、固定資產減值準備和存貨跌價準備，分別占整體的33.65%、31.24%和15.25%。但是轉回的固定資產減值準備占整體的比例卻大幅度提高，由2005年的16.89%上升到2006年的31.24%，增長了14.35%，轉回金額僅次于壞賬準備，位于第二位。轉回的無形資產減值準備占整體的比例也有提高，由2005年的2.02%上升到2006年的3.52%，增長了1.4%；2007年轉回金額排在前三位的資產減值準備也分別是壞賬準備、存貨跌價準備和長期投資（只包括長期債權投資）減值準備，分別占整體的51.26%、38.65%和7.13%，轉回的壞賬準備比2005年增加了10.6%，這種變化的主要原因是2006年發布的新資產減值準則中明確規定：資產減值損失一經確認，在以后會計期間不得轉回。這一規定主要包括固定資產、無形資產、在建工程和部分長期投資等長期資產。部分資產因為后續計量是以公允價值計量的，不計提減值準備，除了可供出售的金融資產是例外；有些資產減值是可以轉回的，包括存貨、應收款項、長期債權投資、遞延所得稅資產等。這意味著自2007年1月1日準則實施起，上市公司以往年度計提的固定資產減值準備、無形資產將不得沖回，這對上市公司的利潤將產生很大影響。因此2006年被視為資產減值準備沖回的最后期限，上市公司在過去年度通過種種理由計提的資產減值如果不及時轉回，將徹底成為沉沒成本。2006年固定資產減值準備轉回金額所占比例的大幅度提高也驗證了這一點。
同時，2006年與2005年相比存貨跌價準備轉回金額所占的比例大幅度下降，由2005年的34.68%下降到2006年的15.25%，降幅達到19.43%；壞帳準備2005年與2006年相比轉回金額所占的比例由40.66%下降到33.65%，降幅為7個百分點，這主要因為存貨跌價準備、壞賬準備不適用于頒布的新資產減值準則中關于不許轉回的規定，也就是說，企業在2007年以后仍然可以按照準則關于減值跡象的要求計提和轉回存貨跌價準備、壞賬準備等。2007年壞賬準備、存貨跌價準備的轉回比2006年和2005年都大幅度增加。可見，在利用固定資產、無形資產和在建工程等長期資產進行盈余管理的手段被限制后，上市公司更傾向于利用短期資產減值準備來進行盈余管理。這表明，新的資產減值準則關掉了固定資產和長期股權投資減值準備轉回的操控大門，但企業仍然有其他的選擇進行盈余操控。新準則并不能完全杜絕上市公司的盈余操控。
三、研究結果及分析
通過上述分析發現，新資產減值準則的頒布對上市公司盈余管理的影響表現在以下幾個方面：
第一，由于新資產減值準則規定“資產減值損失一經確認，在以后會計期間不得轉回。”由于這一規定的主要適用范圍是僅適用于固定資產、無形資產、長期股權投資、以成本計量的可供出售的金融資產、生產性生物資產，以成本計量的投資性房地產及石油天然氣開采的減值。應該注意的是，對于存貨、消耗性生物資產及應收賬款和持有至到期的投資(攤余成本計量)、長期債權投資、遞延所得稅資產、融資租賃中出租人未擔保余值等的減值仍然允許轉回。統計數據表明在利用固定資產、無形資產和在建工程等長期資產進行盈余管理的手段被限制后，上市公司更傾向于利用短期資產減值準備來進行盈余管理。
第二，由于新資產減值準則將于2007年1月1日起在上市公司實施，這意味著2006年是上市公司轉回以前年度計提的固定資產、無形資產和在建工程等長期資產減值準備的最后期限，統計數據表明那些在此前年度通過計提減值準備“儲蓄”利潤，企業自然要抓住最后一次的機會，尋找各種各樣冠冕堂皇的理由將以前的資產減值準備予以轉回。
第三，新資產減值準則的頒布使企業利用減值準備調節利潤的空間變得越來越小了，利用計提手法調節利潤將越來越難。但企業仍然有其他的選擇進行盈利操控，因此新資產減值準則對上市公司的盈余管理影響程度有限。
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