電力上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)及預(yù)警論文
一、前言
當(dāng)前，面對日漸復(fù)雜化的市場競爭環(huán)境，我國上市企業(yè)在參與市場競爭的過程中，所面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)逐漸加大，尤其是自2008年全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)以來，上市企業(yè)的倒閉、破產(chǎn)使得其逐漸意識到了相應(yīng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。對于電力上市公司來講，財(cái)務(wù)危機(jī)的爆發(fā)不僅直接威脅到了其自身的經(jīng)營發(fā)展，同時(shí)也會影響到國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)健發(fā)展。因此，電力上市企業(yè)在發(fā)展的過程中如何實(shí)現(xiàn)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的完善評價(jià)，并落實(shí)有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，以實(shí)現(xiàn)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效管理，促進(jìn)自身的可持續(xù)發(fā)展，亟待解決。
二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警
第一，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)。本文以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評價(jià)法來實(shí)現(xiàn)對電力上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)性評價(jià)，通過風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建，實(shí)現(xiàn)對風(fēng)險(xiǎn)等級的劃分，進(jìn)而為落實(shí)有效的風(fēng)險(xiǎn)防范措施奠定基礎(chǔ)。第二，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。基于電力上市公司下，針對相應(yīng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警進(jìn)行研究時(shí)，以完善的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，通過對財(cái)務(wù)狀況的分析來預(yù)測潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)防范控制措施提供基礎(chǔ)。第三，二者間所存在的關(guān)系。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警間有著密切的關(guān)聯(lián)性，實(shí)現(xiàn)完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)內(nèi)容的落實(shí)能夠?yàn)槠髽I(yè)落實(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析提供基礎(chǔ)，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警則是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的進(jìn)一步深化。
三、電力上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建
首選，評價(jià)指標(biāo)的選取。在落實(shí)這一內(nèi)容的過程中，需要遵循如下幾點(diǎn)原則：科學(xué)性、系統(tǒng)性、獨(dú)立性、靈活性、可操作性以及通用可比性；其次，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系的構(gòu)建。對于電力上市公司來講，在構(gòu)建相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)體系的過程中，要基于評價(jià)指標(biāo)選取原則的基礎(chǔ)上，確保這一指標(biāo)體系能夠充分的反映出電力企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行的狀況，具體需要包括如下內(nèi)容：盈利能力、營運(yùn)能力、償債能力、現(xiàn)金流以及成長能力。
四、主成分TOPSIS法下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)
（一）評價(jià)方法的適用性
在落實(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)內(nèi)容的過程中，為了確保能夠?qū)崿F(xiàn)系統(tǒng)性的評價(jià)，就需要最大程度的拓展評價(jià)對象范圍，并將相關(guān)的信息內(nèi)容進(jìn)行全面的收集，以確保能夠通過對評價(jià)對象影響因素的有效收集來掌握評價(jià)對象的特征，即實(shí)現(xiàn)評價(jià)指標(biāo)的收集與整理。在此過程中，反應(yīng)各項(xiàng)指標(biāo)的信息內(nèi)容會隨之指標(biāo)對象的不斷增多而增加，進(jìn)而會出現(xiàn)信息重疊現(xiàn)象，這就為落實(shí)指標(biāo)分析工作帶來了一定的難度與壓力。因此，為了能夠通過有效且簡單的信息內(nèi)容來落實(shí)指標(biāo)分析工作，就需要采取有效的分析方法，而采用主成分分析法則能夠有效解決這一問題，但是，基于這一分析方法下綜合評價(jià)函數(shù)意義不明確，因此要利用其它方法作為彌補(bǔ)來解決這一問題，基于此，本文利用主成分TOPSIS法來解決以上單一分析法所存在的不足。
（二）該方法的具體應(yīng)用
在利用主成分TOPSIS分析法來評價(jià)電力上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的過程中，由于所涉及到的計(jì)算工作量較大，可將SPSS利用在主成分分析中，然后按照如下步驟落實(shí)：第一，實(shí)現(xiàn)原始指標(biāo)矩陣的構(gòu)建，在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)對各項(xiàng)指標(biāo)的預(yù)處理；第二，采用KMO等檢驗(yàn)方法對所采取的評價(jià)樣本進(jìn)行檢驗(yàn)，確保其能夠滿足主成分分析的要求，如無法滿足就需要以其他方法進(jìn)行替換；第三，實(shí)現(xiàn)對系數(shù)矩陣的計(jì)算以實(shí)現(xiàn)主成分的提��；第四，采用相應(yīng)的計(jì)算方法來獲得主成分矩陣；第五，實(shí)現(xiàn)基于主成分下的綜合指標(biāo)體系的構(gòu)建；第六，通過計(jì)算各方案的排隊(duì)指示指來完成評價(jià)分析。
五、GA-SVM下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警
首先，適用性分析。采用SVM這一識別工具，能夠很好的彌補(bǔ)傳統(tǒng)算法下所存在的缺點(diǎn)與不足，將其運(yùn)用于電力上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析中，則能夠通過自身全局最優(yōu)解等優(yōu)勢特點(diǎn)來實(shí)現(xiàn)對高維數(shù)據(jù)的有效分類，并實(shí)現(xiàn)對非線性問題的有效解決，因此，本文構(gòu)建了基于GA-SVM下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型。其次，具體落實(shí)程序。在利用這會模型進(jìn)行預(yù)警分析的過程中，為了確保能夠?qū)崿F(xiàn)對SVM各項(xiàng)參數(shù)以及函數(shù)值的精準(zhǔn)計(jì)算，本文采用GA算法來實(shí)現(xiàn)，具體的步驟為：第一，將所有樣本進(jìn)行輸入與預(yù)處理，在此基礎(chǔ)上，將所要進(jìn)行優(yōu)化的參數(shù)以相應(yīng)取值范圍進(jìn)行優(yōu)化處理；第二，在獲取種群初始解的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)對參數(shù)的編碼；第三，實(shí)現(xiàn)對個體適應(yīng)度的計(jì)算，然后需要將適應(yīng)度高的個體進(jìn)行遺傳處理；第四，實(shí)現(xiàn)遺傳操作以構(gòu)建新的種群，在此基礎(chǔ)上按照設(shè)定好的遺傳次數(shù)來重復(fù)落實(shí)優(yōu)化參數(shù)這一步驟；第五，將所得到的樣本數(shù)據(jù)輸入于SVM模型中，并落實(shí)相應(yīng)的計(jì)算以獲取預(yù)測結(jié)果，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警分析，為制定完善的風(fēng)險(xiǎn)防范措施奠定扎實(shí)基礎(chǔ)。
六、總結(jié)
綜上所述，在電力上市公司發(fā)展的過程中，需要在提高對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)重視程度的基礎(chǔ)上，通過對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的完善評價(jià)與預(yù)警來落實(shí)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)防范措施，以實(shí)現(xiàn)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制與規(guī)避，本文提出了基于主成分TOPSIS法下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)以及基于GA-SVM下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，為落實(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)與預(yù)警工作提供了新思路。
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