證券從業價格基礎知識點

2017證券從業價格基礎知識點

　　證券價格風險是指商業銀行所投資持有的有價證券因其價格的下跌所遭受損失的可能性。下文是小編為大家整合的證券價格相關知識點，望對大家有所幫助。

　　證券價格指數

　　一、股價平均數和股價指數

　　1、股價指數的編制步驟

　　①選擇樣本股

　　樣本股選擇 2 條標準：樣本股市值占全部上市股票市值的大部分;樣本股價格變動趨勢能反映股票市場價格變動總趨勢

　　②選定基期，計算樣本股基期平均股價或總市值

　�、塾嬎阌嬎闫谄骄�股價或市值

　　④指數化

　　2、股價平均數：股價平均數采用股價平均法，用來度量所有樣本股經調整后的價格水平的平均值，分為簡單算術股價平均數、加權股價平均數、修正股價平均數

　　(1)簡單算術股價平均數：樣本股每日收盤價之和÷樣本數

　　(2)加權股價平均數：

　　①成交量加權平均股價=樣本股成交總額÷同期樣本股成交總量

　�、诎l行量加權平均價=樣本股市價總額÷同期樣本股發行總量

　　(3)修正股價平均數

　　①修正前總價格(總市值)÷原除數=修正后總價格(總市值)÷新除數

　　②修正股權平均數=股份變動后的總價格÷新除數

　　3、股價指數：指將計算期的股價或市值與基期的股價或市值相比較的相對變化值，用來反映市場股票價格的相對水平

　　(1)簡單算術股價指數

　�、傧鄬Ψǎ焊鳂颖竟芍笖抵�和÷樣本數

　　各樣本股指數=計算期樣本股價格÷基期樣本股價格×固定乘數(基期指數值)

　　②綜合法：樣本股計算期價格之和÷樣本股基期價格之和×固定乘數

　　(2)加權股價指數：以樣本股發行量或成交量為權數計算，分基期加權、計算期加權、幾何加權

　　我國主要的證券價格指數

　　(一)中證指數有限公司指數

　　1、中證指數有限公司：2005.8.25, 滬深交易所共同發起設立

　　2、滬深 300 指數

　　(1)滬深交易所 2005.4.8 聯合發布的反映 A 股市場整體走勢的指數

　　(2)滬深 300,成分股 300 只，基日為 2004.12.31,基點為 1000 點

　　(3)樣本空間：

　　①上市交易時間超過 1 個季度，流通市值排名前 30 的除外

　�、诜� ST、*ST 股票、非暫停上市股

　�、圩罱� 1 年無重大違法違規

　�、芄善眱r格無明顯異常波動或市場操縱

　　(4)樣本空間股票按最近 1 年日均成交金額由高到低排名，剔除排名后 50%的股票;剩余股票按日均總市值由高到低排名，前 300 名股票為樣本股

　　(5)選樣方法：計算樣本空間股票最近 1 年的日均總市值、日均流通市值、日均流通股份數、日均成交金額、日均成交股份數 5 項指標，按 2：2：2：1：1 進行加權平均，將計算結果從高到低排序，取前 300 股票

　　(6)滬深 300 指數計算采用派許加權方法，按照樣本股的調整股本為權數加權計算。要計算調整股本數，需要確定自由流通量和分級靠檔

　�、僮杂闪魍�量：總股本中剔除不流通股、基本不流通股后的剩余股本

　　基本不流通股：限售股、公司創建者高級管理者長期持有的股份、國有股、戰略投資者持股、凍結股份、受限員工持股、交叉持股

　　②分級靠檔：自由流通量是變量，通過分級靠檔來確定樣本股的加權股本數

　　(7)滬深 300 指數采用除數修正法修正

　　(8)滬深 300 指數的定期調整

　�、僬{整時間：1 月初、7 月初

　�、诿看握{整比例不超過 10%

　　③排名 240 名內的新樣本優先進入，排名 360 名內的老樣本優先保留

　�、茏罱� 1 次財務報告虧損的原則上不進入新選樣本，除非影響指數的代表性

　　3、中證規模指數

　　中證規模指數體系

　　①中證 100 指數：大盤指數

　�、谥凶C 200 指數：中盤指數

　�、蹨�深 300 指數：大中盤指數

　　④中證 500 指數：小盤指數

　�、葜凶C 700 指數：中小盤指數

　�、拗凶C 800 指數：大中小盤指數

　　⑦中證流通指數

　　(二)上證股價指數

　　1、成分指數類

　　(1)上證成分股指數(上證 180 指數)：原上證 30 的更名

　�、贅颖竟桑�180 只

　�、谶x樣標準：規模大、流動性好、具有行業代表性

　�、塾嬎惴椒ǎ�

　　A、派許加權綜合價格指數公式計算

　　B、以樣本股的調整股本數為權數

　　C、自由流通股占總股本比例分級靠檔加權計算方法

　　D、除數修正法修正原固定除數

　�、芑�點：3299.05

　　⑤每年調整 1 次成分股，每次調整比例不超過 10%

　　(2)上證 50 指數

　　從上證 180 指數樣本中挑選規模大、流動性好、最具代表性的 50 只股票組成樣本股，基點為 1000 點

　　(3)上證成分指數還有上證超大盤、上證中盤、上證小盤、上證中小盤、上證全指等

　　(4)上證 380 指數

　　上交所和中證公司聯合發布，中小盤指數，基點 1000 點

　　2、綜合指數類

　　(1)上證綜合指數

　�、�1991.7.15 編制公布

　�、谟嬎惴椒ǎ�

　　A、全部上市股票為樣本

　　B、以股票發行量為權數，加權平均法計算

　　C、除數修正法修正原固定除數

　�、坌鹿缮鲜衅鸬� 11 個交易日開始計入上證綜指

　　(2)新上證綜合指數

　�、�2006.1.4 發布，指數代碼 000017,基點 1000 點

　�、谌�市場指數，不僅包括 A 股市值，對含 B 股的公司，其 B 股市值同樣計算在內

　�、塾嬎惴椒ǎ�

　　A、已完成股權分置改革的股票為樣本，實施股權分置改革的股票在方案實施后第 2 個交易日納入指數

　　B、派許加權方法

　　C、以樣本股的發行股本數為權數加權計算

　　D、除數修正法修正原固定除數

　　(3)上證綜合指數類還包括 A 股指數、B 股指數、工業類指數、商業類指數、地產類指數、公用事業類指數、綜合類指數、中型綜指、上證流通指數等

　�、偕献C A 股指數：基點 100 點，以全部上市 A 股為樣本，市值加權平均法編制

　�、谏献C B 股指數：基點 100 點，美元計價，以全部上市 B 股為樣本，以市值加權平均法編制

　　(三)深證股價指數

　　1、樣本指數類

　　(1)深證成分股指數

　�、儆嬎惴椒ǎ�

　　A、40 只成分股

　　B、以可流通股為權數加權平均法編制

　�、诨�點：1000 點

　　(2)深證 100 指數

　�、偕钲谧C券信息優先公司編制發布

　�、谟嬎惴椒�

　　A、深交所 100 只 A 股為成分股

　　B、以成分股可流通股數為權數，派許加權法編制

　�、勖堪肽暾{整 1 次成分股

　�、芑�點：1000 點

　　2、綜合指數類

　　(1)深證綜合指數類指數全部為派式加權股價指數，即以樣本股計算日股份數作為權數進行加權逐日連鎖計算

　　(2)深證綜合指數

　　①深交所全部上市股票為樣本股

　　②以樣本股發行總股本為權數加權計算

　　③基點：100 點

　　(3)深證 A 股指數

　�、偕罱凰�全部 A 股為樣本股

　�、跇颖竟砂l行總股本為權數加權計算

　�、刍�點：100 點

　　(4)深證 B 股指數

　�、偕罱凰�全部 B 股為樣本

　�、跇颖竟砂l行總股本為權數加權計算

　　③基點：100 點

　　(5)行業分類指數

　�、僖陨罱凰�上市的按行業劃分的股票為樣本

　�、跇颖竟砂l行總股本為權數加權計算

　　③基點：100 點

　　④共有 22 條行業分類指數

　　(6)中小板綜合指數

　　①以中小板全部股票為樣本

　�、谝钥闪魍ü杀緸闄鄶导訖嘀鹑者B鎖計算

　�、刍�點：1000 點

　　(7)創業板綜合指數

　�、僖詣摌I板全部股票為樣本

　�、谝钥闪魍ü杀緸闄鄶导訖嘀鹑者B鎖計算

　�、刍�點：1000 點

　　(8)深證新指數

　　①以深交所已完成股改的 A 股為樣本

　�、诳闪魍ü杀緸闄鄶导訖嘀鹑者B鎖計算

　　③基點：1107.23 點

　　(四)香港和臺灣的主要股價指數

　　1、恒生指數

　�、傧愀酆闵�銀行編制

　　②33 只成分股，加權平均法計算

　　③2007.3, 中國建設銀行、中國石化、中國銀行、工商銀行、中國人壽，納入恒生指數，成分股增至 38 只

　　2、恒生綜合指數系列

　�、�200 只市值最大股票

　�、诜譃榈赜蛑笖迪盗泻托袠I指數系列

　�、鄣赜蛑笖迪盗蟹趾闵�香港綜合指數(123 只)、恒生中國內地指數(77 只)

　　3、恒生流通綜合指數系列

　�、�200 只成分股

　�、诜趾闵�流通綜合指數、恒生香港流通指數、恒生中國內地流通指數

　�、刍�點：2000 點

　　4、恒生流通精選指數系列

　�、俜趾闵� 50、恒生香港 25、恒生中國內地 25

　�、诨�點 2000 點

　�、郯肽暾{整成分股

　　5、臺灣證券交易所發行量加權股價指數

　　(五)海外上市公司指數

　　CBE 中國指數

　�、倜绹�芝加哥期權交易所子公司 CBE 期貨交易所編制

　�、谝悦绹�上市的 16 只中國股票為樣本，加權平均計算

　　③以該指數為標的推出的 CBE 中國指數期貨，代號為 CX

　　我國主要的債券指數

　　(一)中證全債指數

　　1、樣本債券：

　�、贉�深交易所、銀行間市場上市的國債、金融債、企業債

　�、趥�券信用級別為投資級以上

　�、蹅�券剩余期限 1 年以上，付息方式為固定利率付息和一次還本付息

　　2、計算方法：

　　①樣本債券發行量為權數，派許加權綜合價格指數公式計算

　　②市值非交易因素變動時，除數修正法修正原固定除數

　�、鄯�合條件的債券自下個月第 1 個交易日計入指數

　　④每月最后 1 交易日將剩余期限不到 1 年或信用級別投資級以下的債券剔除

　　3、基點：100 點

　　4、3 只中證分類債券指數：中證國債指數、中證金融債指數、中證企業債指數

　　(二)上證國債指數

　　1、基點 100 點

　　2、樣本債券：

　�、偕辖凰�上市

　�、谄谙拊� 1 年以上的固定利率國債、一次還本付息國債

　　③新上市國債在第 2 交易日計入指數

　�、苊吭伦詈� 1 交易日，將剩余期限不到 1 年的國債從指數樣本中剔除

　　3、計算方法：

　　(1)國債發行量為權數，排許加權綜合價格指數公式計算

　　(2)以除數修正法修正原固定除數

　　(3)下列情形需要修正指數

　�、傩律鲜袊鴤�在第 2 交易日計入指數

　�、趪鴤�付息在除息日前修正指數

　�、勰吵煞謬鴤鶗和＝灰讜r不做調整，以前 1 交易日收盤價計算指數

　　④成分國債發行量變動，變動日前修正指數

　　(三)上證企業債指數

　　1、基點 100 點

　　2、樣本債券

　�、贉�深交易所上市

　　②固定利率付息和一次還本付息，剩余期限在 1 年以上，信用級別為投資級(BBB)以上的非股權連接類企業債券

　　3、計算方法：

　�、倥稍S加權綜合價格指數公式

　　②市值非交易因素變動時，除數修正法修正原固定除數

　�、勖吭伦詈� 1 交易日，將剩余期限不到 1 年的企業債、不滿足最低信用評級要求的企業債剔除

　　(四)中國債券指數

　　1、中央國債登記結算公司發布的中國債券指數系列，包括國債指數、企業債指數、政策性銀行金融債指數、銀行間債券指數、交易所債券指數、中短期債券指數、長期國債指數

　　2、樣本債券：交易所市場和銀行間市場所有發行額在 50 億以上、剩余期限 1 年以上的債券

　　3、樣本債券價格選區日終全價，以市值為權重，采用市值加權法計算

　　我國主要的基金指數

　　(一)、中證基金指數系列

　　1、反映中國開放式基金市場的整體績效表現

　　2、共有 7 只指數，包括中證開放式基金指數和 3 個分類指數(中證股票型基金指數、中證混合型基金指數、中證債券型基金指數)

　　3、基點 1000 點

　　4、樣本空間：所有開放式基金，不包括貨幣市場基金、保本型基金

　　5、選樣方法：

　�、僦凶C開放式基金指數：所有開放式基金，不含貨幣市場基金、保本型基金

　　②中證股票型基金指數：中證開放式基金指數樣本中的股票型基金

　　③中證債券型基金指數：中證開放式基金指數樣本中的債券型基金

　　④中證混合型基金指數：中證開放式基金指數樣本中的混合型基金

　　6、計算方法：簡單平均加權方法、基金單位凈值非交易因素變動時，除數修正法修正

　　7、每年 8 月、2 月調整

　　(二)中證協基金行業股票估值指數(SAC 行業指數)

　　1、證券業協會和中證指數有限公司發布

　　2、樣本涵蓋滬深交易所市場，統一按證監會分類標準進行上市公司行業劃分，長期停牌股票進行指數撤權處理

　　3、為基金公司、基金托管銀行在選用指數收益法對相關證券估值時提供參考

　　4、基點 1000 點

　　(三)上證基金指數

　　1、樣本空間：上交所上市所有證券投資基金

　　2、基點 1000 點

　　3、指數代碼 000011

　　(四)深證基金指數

　　1、樣本空間：深交所上市所有證券投資基金

　　2、基點 1000 點

　　三、國際主要股票市場及其價格指數

　　(一)道-瓊斯工業股價平均數

　　1、世界最早、最享盛譽、最有影響的股票價格平均數

　　2、《華爾街日報》上公布

　　3、樣本股 65 種

　　4、道-瓊斯指數主要指道-瓊斯工業股價平均數，另外還有運輸業股價平均數、公用事業股價平均數、股價綜合平均數、道-瓊斯公正市價指數

　　5、采用除數修正的簡單平均法編制

　　(二)金融時報證券交易所指數(FTSE100 指數)

　　1、又稱“富時指數”，英國最權威股價指數

　　2、原由金融時報發布，現由金融時報和倫敦證交所擁有的富時集團編制發布

　　3、包含 3 種指數：

　　①金融時報工業股票指數，又稱 30 種股票指數

　�、�100 種股票交易指數，又稱 FT-100 指數

　�、劬C合精算股票指數

　　(三)日經 225 股價指數

　　1、日本經濟新聞社編制

　　2、分為兩組：

　�、偃战� 225 種股價指數

　�、谌战� 500 種股價指數

　　3、特點：采樣不固定，每年對樣本股票進行更換

　　(四)NASDAQ 市場及其指數

　　1、全稱是“全美證券交易商自動報價系統”

　　2、場外交易市場

　　3、共設立 13 種指數，最重要的是 NASDAQ 綜合指數

　　4、NASDAQ 綜合指數以在該市場上市的所有本國和外國普通股為基礎計算，以每個公司的市場價值設權重

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